admin 吴小鲁记者 3月13日，证监会正式公布新修订的《公开证券投资基金信息披露内容与格式指引第2号——定期报告内容与格式》（以下简称《指引》），将于2026年5月1日起施行。据记者了解，这是落实《促进公众金融质量发展行动计划》的又一举措。 （以下简称《促进公共财政质量发展行动计划》） 《行动计划》）旨在保护基金股东的合法权益，提高行业透明度。此次公共财政披露法规整合审查，将为我国公共财政业迈向高质量发展阶段提供重要的制度保障。姚子伟 金融工程与基金研究部首席分析师中信证券研究团队认为，一方面，对现有规则的系统整合和披露标准的统一，有效降低了机构碎片化带来的理解成本和执行摩擦。另一方面，考虑到年报、半年报和季度报告信息传递功能的差异，明确提出层次化、具体化的披露要求，有利于提高信息披露的适当性和可读性，优化整体披露架构的组织和运行效率。更重要的是，本次修订不仅仅是规则层面的技术整合，而是通过重塑信息披露方式，大幅调整行业信息价值走向，引导行业聚焦行为准则和长期价值创造的投资理念。澄清 f各类报告披露焦点 2025年5月，证监会发布《行动方案》，提出“强化透明度”。为实现这一目标，中国证监会整合修订了《证券投资基金信息披露格式及内容标准第2号——年度报告的内容和格式》、《证券投资基金信息披露格式和内容标准第3号——半年度报告的内容和格式》和《证券投资基金信息披露格式和内容标准第4号——季度报告的内容和格式》，并更名为“代码”。 Codego 由 3 个章节和 36 篇文章组成。主要修改内容包括以下四点。一是定期信息发布系统的整合。合并年度报告、中期报告和季度报告中相同或相似的披露内容，以创建定期报告g 强调统一结构、明确层次和优先事项的披露制度。二是明确各类报告披露重点。我们根据年报、半年度报告和季度报告的不同职能定位，提出具体、定制的披露要求。三是落实上级法律要求，强化成熟的行业实践。根据《公开基金信息披露管理办法》（以下简称《披露办法》）的要求和行业惯例，借鉴国外成熟市场的经验，对部分披露要求进行了简化和调整。第四点是明确信息披露自律管理机构及其要求。规定中国证券投资基金业协会（以下简称“AMC”）制定可扩展业务报告语言（XBRL）模板e 根据《守则》和信息披露活动，要求基金管理人按照相关模板要求编制和披露定期基金报告。共有三大亮点。此次《守则》修订有三个主要亮点。首先，信件披露规则体系更加简洁和简化。新修订的《准则》是对《证券投资基金信息披露内容与格式准则》2017年第2号的系统整合。 2（年度报告）。 ）、第3号（半年度报告）、第4号（季度报告），根据各类定期报告的特点，保持相应的单独披露要求。同时，我们结合信息披露法等上位法律的规定以及最新的行业惯例，更新了各类定期报告信息披露的相关内容和格式。此外，重新《规定》明确，《证券投资基金信息披露XBRL模板》（以下简称“XBRL模板”）级别由“规范性文件”调整为“基金业协会自律规则”。审核工作完成后，将建立“部门规章+规范性文件+规章”的“自律监管”定期报告信息披露规则体系，将在保持规则简洁性和权威性的同时，进一步强化规则的灵活性和适应性。同时，现在的修订很大程度上消除了多余的信息披露内容，减轻了行业组织的负担，提高了信息披露的质量，增加了行业的透明度和规范性。二是信函披露声明的内容变得更加丰富。 “对投资者友好。” 《行动计划》明确全面展现产品中长期业绩、业绩对比基准、投资者盈亏等综合信息。因此，基金业协会在《XBRL模板》中要求基金管理人将新产品的中长期业绩纳入年报、半年报和季报中，且不披露上月业绩，并指导行业更加关注“长期投资、价值投资”的理念。过去一年的盈利，促使行业更加关注投资者的利益。三是监管重点提高投资行为稳定性。目前，一些主动管理的股票型基金和混合型基金的股票换手率较高，不符合价值或长期投资理念，会降低投资者的长期回报。为此，日本资产管理协会在其“XBRL模板”中一、要求基金管理人在年报中披露相关产品报告期内的股票成交量数据，加强投资行为稳定性信息披露，鼓励基金管理人和基金管理人形成更加审慎、理性的投资理念，纠正过于激进的投资行为。该守则的颁布将产生深远的影响。姚子伟认为，对于资本市场而言，信息披露质量的不断提升有望引导长期资金有序入市，稳定市场预期，抑制过度的短期交易行为。对于基金公司来说，统一的规则体系有助于提高信息披露的效率，降低因重复披露和标准解释不同而带来的合规成本。同时，对长期绩效相关指标的披露要求更加严格金融和电子投资行为将改善金融机构的投资决策纪律、绩效评估体系和客户沟通。通信和服务能力也将设定更高的标准。对于投资者而言，更加综合、针对性和可比性的信息披露体系可以帮助其有效识别短期市场波动和营销信息干扰，并根据长期业绩特征和实际投资行为做出更加理性、审慎的配置决策。
（编辑：加成健）